近日,上海交通大学高级金融学院两位教授在接受和讯网访问时通过对比国内外现状,试图揭开海外对冲基金神秘面纱。<br>  作为全球研究对冲基金权威学者之一,上海交通大学高级金融学院梁兵教授对和讯表示,据芝
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事件驱动型交易策略 期货~CTA是什么意思

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  • 一、 对冲基金全球规模2.25万亿美元 中国梦还有多远

    近日,上海交通大学高级金融学院两位教授在接受和讯网访问时通过对比国内外现状,试图揭开海外对冲基金神秘面纱。
      作为全球研究对冲基金权威学者之一,上海交通大学高级金融学院梁兵教授对和讯表示,据芝加哥一家对冲基金研究机构调查显示,目前全球共有9800多家对冲基金,截止去年年底管理着2.25万亿美元。行业分布具有不对称的特点,50 亿美元以上的基金只占总数量的5%,却占据大约70%市场资产份额。
      股指期货的推出被誉为中国对冲基金元年开启,但相比海外成熟市场还是襁褓中的婴儿。其中,中国金融市场缺乏广度和深度成为对冲基金在中国发展的一大挑战。目前金融衍生品正式推出的是只有股指期货,国债期货刚刚于近日获得证监会批准,也尚未正式推出。梁兵表示,国外对冲基金主要投资标的丰富不受限制,包括全球股市、主权债、公司债券等债券、以及各种金融衍生品和结构化产品。
      除了投资标的和对冲工具受限,资金来源方也有差距。上海交通大学高级金融学院教授严弘介绍,海外对冲基金资金来源除了高净值人群,还有很大部分是机构投资者,比如保险(放心保)资金、大学基金会、养老基金等,而在中国这些机构投资者对接对冲基金则需要审批,对冲基金募集、准入、监管都需要相关法律法规,而且投资者对对冲基金能对冲风险并获得稳定收益的观念也不成熟。
      此外,国内不少期货私募以商品期货、金融期货的投机交易为主,博取价差收益。即便也参与了股指期货市场,但由于并非将其视为对冲价格风险工具而是投机标的,严格意义上也不能称之为对冲基金。梁兵指出:“曾有研究显示国外对冲基金使用衍生品的主要目的为套期保值,规避风险,单纯以交易衍生品获取投机盈利的很少,更多的是将衍生品作为一种风险管理工具,与国内衍生品市场以投机为主不同。”
      近几年来,国内量化投资交易风靡一时,备受推崇,甚至有公司在宣传中将之奉若神明。但梁兵认为,量化虽可称上是一种策略,但更是一个工具。“海外对冲基金目前主要策略为股票市场多空型、全球宏观、相对价值套利,和事件驱动型。成功的交易需要艺术与科学的有机结合,多年积累经验是主观艺术,量化是科学的手段,仅靠量化是不够的。”
      “实际上,中国真正的对冲基金还很少。”严弘说,海外成功的对冲基金经理很多曾是券商自营部交易员、公募基金经理以及CTA(商品期货投资顾问)经理,券商、基金的人才储备比期货业有优势,但期货业对衍生品更有经验,期货私募或期货公司很有可能发展成“小而美”的CTA,而非对冲基金。
      然而尽管在发展初期,对冲基金的魅力却不可小觑。据和讯了解,原财通基金总经理陈东升离职后,正在组建同安投资管理有限公司。从基金公司高管到下海创业,陈东升十分看好未来中国对冲基金前景,致力于打造对冲基金平台。事实上,此前已经有多位期货圈资深人士离职着手布局中国对冲基金行业。
    对冲基金全球规模2.25万亿美元

    二、 横截面期货策略用什么软件编写

    开拓者。
    开拓者还是有很多客户使用的,具有完备的数据库,涵盖宏观、企业财务数据、复权等基础数据,事件驱动完整,支持OnBar、OnOrder等,可以策略雷达和公式选股,支持数组MAP数据类型。
    横截面期货策略用什么软件编写

    三、 CTA是什么意思

    CTA是商品交易顾问的意思。是期货行业中的一种基金管理方式。这一称呼原来专指农产品期货交易顾问,但是随着利率、股权期货的增多,CTA的业务也不再限于农产品期货交易,因此CTA有时也称管理期货(Managed Future)。在期货市场上,CTA是在20世纪70年代金融期货大规模发展后才得到大发展的期货市场结构之一,它使原来由套期保值者与投资者构成的期货市场二元结构转为三元结构。
    CTA基金分类:
    1.按照市场参与面
    专业化:专注于一个特殊的市场。如贵金属。
    多元化:投资于多个市场,多个期货合约。
    2.按照交易方法
    计算机自动交易:在基本和统计分析中导入量化模型,根据其产生的多,空信号进行交易。
    人工自主交易:在基本分析或关键经济数据分析的基础上进行投资。
    3.CTA基金——按交易策略
    宏观策略:是指利用宏观经济原理,识别经济发展趋势,或金融资产价格的失衡错配,通 过对股票,债券,外汇,利率,期货和期权等品种的投资,争取获取高额收益的策略。
    事件驱动:利用重大消息如:国家政策,汇率政策,自然现象发生前后对不同交易品种价格影响进行交易。
    市场中性:从不同期货市场或是同一市场内不同期货合约间的价差中寻求利润。
    趋势交易:运用大量不同指标去除市场噪音并寻找当前市场趋势,建立多头或空头头寸。
    4.按基金管理人盈利模式
    收取管理费,不收取业绩提成,管理人盈利模式主要靠 扩大规模。
    收取管理费,也收取业绩提成,基金管理人无论业绩如何,旱涝保收。
    收取低 管理费,主要靠收取业绩提成,基金管理人要努力保证基金有业绩才有收益。 CTA一般认为是以下几种名词的缩写: 1.中国质量检验联盟暨中检华纳质量技术中心(ChinaTestingAlliance),简称CTA 2.商品交易顾问(Commodity Trading Advisors) 3.注册税务师(Certified Tax Agents) 4.临床研究助理 Clinical Trial Assistant (CTA) 质量验证商标 CTA主要业务有信用评价、信息验证、品质验证、供应商评价、验货、检验

    一些同学因为是第一次接触税务师考试所以可能并不了解cta指的是什么,今天就让我们的老师来带大家一起了解一下吧。

    CTA是什么意思

    四、 什么是CTA基金?

    CTA(Commodity Trading Advisors,商品交易顾问)基金,也称作管理期货(Managed Futures)基金,是指广大投资者将资金集中起来,委托给专业的资金管理人,由资金管理人决定投资于期货市场,远期及期权市场,投资者承担投资风险并享有投资利润的一种集合投资方式。
    CTA基金分类:
      1.按照市场参与面
      专业化:专注于一个特殊的市场。如贵金属。
      多元化:投资于多个市场,多个期货合约。
      2.按照交易方法
      计算机自动交易:在基本和统计分析中导入量化模型,根据其产生的多,空信号进行交易。
      人工自主交易:在基本分析或关键经济数据分析的基础上进行投资。
      3.CTA基金——按交易策略
      宏观策略:是指利用宏观经济原理,识别经济发展趋势,或金融资产价格的失衡错配,通 过对股票,债券,外汇,利率,期货和期权等品种的投资,争取获取高额收益的策略。
      事件驱动:利用重大消息如:国家政策,汇率政策,自然现象发生前后对不同交易品种价格影响进行交易。
      市场中性:从不同期货市场或是同一市场内不同期货合约间的价差中寻求利润。
      趋势交易:运用大量不同指标去除市场噪音并寻找当前市场趋势,建立多头或空头头寸。
      4.按基金管理人盈利模式
      收取管理费,不收取业绩提成,管理人盈利模式主要靠 扩大规模。
      收取管理费,也收取业绩提成,基金管理人无论业绩如何,旱涝保收。
      收取低 管理费,主要靠收取业绩提成,基金管理人要努力保证基金有业绩才有收益.

    什么是CTA基金?

    五、 私募基金投资策略都有哪些

    私募基金投资策略是根据您管理人发行基金的类型和企业规划指定的,不是范本,给您举个例子吧
    拟投资标的为专业是基因检测的生物制药公司,是公安部DNA检测指定合作单位之一;拥有稳定的自主研发团队和销售渠道,具有广阔的成长及发展空间。

    从2003年国内第一只信托结构的私募基金产品发行算起,我国私募基金的发展历程已将近20年,私募排排网作为私募基金的门户网站,见证了国内私募基金从萌芽到壮大。

    排排网作为国内最早的私募基金数据供应商及研究机构之一,会定期对国内私募策略进行分类整理,以便满足个人和机构的投资、研究需求。

    为了更加全面的覆盖各类策略,使得相同相近的策略产品可以有效对比,辅助投资者筛选优秀私募,我们对排排网八大策略做了进一步升级和优化。

    此次策略分类的调整,一方面,在方法论上有所统一,从大类资产的角度进行了一、二级的策略划分,能够比较快速、全面地对市面上的产品进行策略归类。另一方面,根据国内私募基金行业多年的发展实践情况对部分“舶来”策略进行精简。对于策略的细节方面,将通过策略标签的形式进行补充和完善。

    最新的策略分类以基金投资所覆盖的大类资产类别为出发点进行一级分类。从投资范围来看,一级分类覆盖的大类资产类别包括股票、债券、商品期货及衍生品,以及投资这些基础资产的投资基金。二级分类则根据投资方式与投资逻辑进行细分。从投资方式来看,主要分为主观和量化。从投资逻辑上来看,包括了宏观策略,套利策略,复合策略等。

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    私募基金八大投资策略:
    一、股票策略
    股票策略以股票为主要投资标的,是目前国内阳光私募行业最主流的投资策略,约有8成以上的私募基金采用该策略。内含股票多头、股票多空、股票市场中性三种策略。目前国内的私募基金运作最多的投资策略即为股票策略。
    二、事件驱动策略
    事件驱动型的投资策略就是通过分析重大事件发生前后对投资标的影响不同而进行套利,基金经理一般需要估算事件发生的概率及其对标的资产价格的影响,并提前介入等待事件的发生,然后择机退出。该策略在我国目前有效性偏弱的A股市场中有一定的生存空间。事件驱动型策略主要分为定向增发、并购重组、参与新股、热点题材与特殊事件。
    三、相对价值
    相对价值策略强调从资产价格的相对高低中获利,也就是说,相对价值策略同时涉及两个具有高度相关性的资产或者不同市场中的同一资产,当这两个资产之间的价格差变得充分大时,买入价格低的资产,卖出价格高的资产,获取两者之间的价格差。
    四、债券策略
    债券基金是指专门投资于债券的基金,对债券进行组合投资,寻求较为稳定的收益。根据中国证监会对基金类别的分类标准,基金资产80%以上投资于债券基金。债券基金也可以有一小部分资金投资于股票市场。
    五、管理期货策略
    管理期货策略是指由专业商品交易顾问通过商品市场、期货市场和期权市场来管理资产的基金。利用全球市场针对不同的客户群体提出不同的市场、品种、头寸、风险管理制度来进行交易。管理期货基金与其他对冲基金的不同点是,只投资与期货、期权市场,而投资范围很少涉及股票市场及外汇市场。
    六、宏观策略
    宏观策略对冲基金是指利用宏观经济的基本原理来识别金融资产价格的失衡错配现象。在世界范围内,投资外汇、股票、债券、
    国债期货、商品期货、利率衍生品及期权等标的,操作上多为空仓结合,并在确定的时机使用一丁点杠杆增强收益。
    七、组合策略
    组合策略指将投资理财上的“资产配置”概念,应用于单一基金上,由基金经理人针对全球经济和金融情势的变化,决定在不用市场、不同投资工具的资产配置比重。
    八、复合策略
    复合策略是指将多个策略组合起来运作的一种策略形式。因为每一基金策略都有优势和劣势,多种策略的组合,平滑单一策略的风险,业绩表现稳定。
    私募基金投资策略都有哪些

    六、 赫富投资怎么样?

    上海赫富投资有限公司量化对冲团队以量化为主导,结合宏观研究和事件驱动研究,为客户创造持续的超额回报。团队的主要成员都有很强的海外背景。统计套利、宏观套期保值、事件驱动等策略有着多年稳健的交易记录,并在海外取得了优异的业绩。目前,公司的策略研究涵盖股票、期货、量化套期保值策略、期货方案策略等,并构建了全面的交易体系,以满足不同风险偏好的投资者的需求。

    金融期货交易的风险在于对未来价格走势的预期不确定,对于风险的管理需要在交易之前做好风险预估。交易之前,需要做好交易计划,对于交易计划的执行,需要严格地执行,做到“事中控制“,才能在风险的管控上达到有效的目的。交易之后,需要有一个适当的交易计划来实现风险的预期,而交易计划的制定需要严格地执行,执行不严格,在交易之中可能出现的一些失误都可能在交易计划上体现出来。

    赫富投资有自己的风险控制体系,能够在不同的品种上进行有效管理。同时,基于量化模型,结合历史数据,能够为客户制定各种投资策略,帮助客户取得超越市场平均水平的投资收益,通过严格的风控系统确保量化模型的可靠。通过事件驱动的风控,能够在极端的情况下,保证客户的利润。赫富投资的团队拥有丰富的产品和策略研发经验,能够为客户提供最有效的组合管理手段。

    赫富投资能够在不同的品种上进行有效管理,通过对行业和各个品种的深入研究确保交易价值。总的来说,公司还是比较可靠的,不过投资有风险,各位还是量力而行吧。

    这个平台还是比较好的,他们有的时候也是会为客户考虑的,他们的一些工作人员也是非常负责任的。 这个投资我认为还是非常不错的,而且很多人都会选择投资,说明确实有着很大的优点,并且收益很多。 是一个非常好的投资项目,而且这个投资项目一般是不可能出现一些亏损的情况。 这个投资说实话一点也不好,因为这个投资有可能会赔钱的,而且也有可能会让我们的经济遭受特别严重的一个损失。
    赫富投资怎么样?

    七、 横截面期货策略用什么软件编写

    开拓者。
    开拓者还是有很多客户使用的,具有完备的数据库,涵盖宏观、企业财务数据、复权等基础数据,事件驱动完整,支持OnBar、OnOrder等,可以策略雷达和公式选股,支持数组MAP数据类型。
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    八、 排排网名片:私募基金复合策略有哪些?

    复合策略指的是,产品将会同时使用多种投资策略进行投资。这样做的好处是产品可能会更加适应多种多样的市场环境,但是也一定程度上放弃了净值暴涨的机会。
    由于不同的策略对市场的适应性不同,比如:
    牛市的时候,纯股票策略将会有较好的收益,但是震荡市和熊市则不太会赚到钱;市场中性策略和套利策略在任何市场环境下都会有一个稳定的但是不太高的收益,但是当股指期货受限严重,深度贴水的时候,有可能会出现长时间的亏损;管理期货策略则完全和股市无关,而是投资于商品期货市场,但是由于商品期货品种是保证金交易,自带杠杆,需要投资人具有非常优秀的风险控制能力。
    以上只是介绍了三种最常见的策略,除此之外,二级市场私募基金可能使用的策略包括事件驱动策略、期权策略等等。
    复合策略是一个统称,实际上在选择子策略进行组合的时候,有无数种不同的复合方式,达到的效果也会非常不同。
    但是总体来说,一个产品之所以要选择多个策略进行复合,原因还是要降低风险,以期让自己的收益更加稳定。
    排排网名片:私募基金复合策略有哪些?

    九、 在国内做交易策略的回测的具体步骤是什么?

    交易策略回测属于量化交易,至于用什么工具看个人习惯,可以用量化交易平台,也可以用某些行情交易软件,也可以自己利用一门计算机语言,最简单的用excel,也可以进行回测分析。 目前国内的交易回测工具尤其是基于股票的策略都很不好用,所以才有了优矿,希望可以实现了海量金融数据+支持多种策略类型的回测+交易框架
    优矿目前可以支持的策略类型:
    1. 事件驱动
    2. 统计套利
    3. 多因子选股
    在国内做交易策略的回测的具体步骤是什么?



    参考文档

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