中低频交易策略..如何面对交易系统或交易账户的回撤及亏损期（原创）

波段交易是一种长期交易策略，通常泛指持仓超过一天，但通常不超过几周或一个月的周期。某些方面，波段交易位于日间交易和趋势交易之间。波段交易者通常会尝试利用波动的周期，这种波动需要几天或几周才能发挥出来。波段交易者可能会结合使用技术和基本面分析来制定其交易思路。通常，基本面的变化可能需要很长的时间才能体现出来，这也是基本分析发挥作用的地方。即使这样，图表形态和技术指标也可以在波段交易策略中发挥重要作用。对于初学者来说，波段交易可能是最方便的主动交易策略。与日间交易相比，波段交易的显着优势在于，需要更长的时间

在期货交易中，每个人都有不同的交易风格和交易特点。如果想要长期在期货市场中生存，有一个属于自己交易策略是一个必须条件。下面我简单介绍一下该如何建立适合自己的交易策略。

首先，投资者要先确定好自己的交易品种，然后选择好自己的交易周期，是做日内短线，还是做中长线，这个要根据自己的资金情况和自己的性格去选择合理的交易周期。

一、交易指标的选择

选择好交易周期后，那就是再选择你的看盘辅助指标，有的看均线，有的看MACD，有的看KDJ等等，通常指标可以选择一种，也可以选择几种组合，但不要太复杂，复杂的指标系统容易让交易反而变难。对比各个指标组合的的成本和执行的难易程度，通常选择较简单的指标系统。

指标系统要和你的个性想匹配，激进型还是保守型？一个不符合你性格的策略会让你焦虑不安，没有安全感，影响策略的执行度。指标系统的选择是比较耗时间和金钱的，想快速的获得适合自己的指标系统可以通过书籍，课程或者通过期货老师手中获得。

二、资金管理

资金管理也是你的交易策略中，非常重要的，有些投资者喜欢重仓操作，我是不建议的，仓位的增减是根据进场后行情的走势选择的，务必预留出足够的资金用于后期的调整，避免一次性投入大量资金交易，个人建议是进场仓位不要超过50%。

三、进场，出场，止盈，止损

进场和出场是根据你的指标系统决定的，你的指标系统出现进场信号或者出场信号后，你就应该去执行，止盈止损，要根据你选择的品种周期和你的资金量去设置，一般是设置在前高或前低。

四、测试交易策略

制定好交易策略后，用小资金和小仓位去试验，做好交易记录，看最后的盈亏比符不符合自己的要求。然后根据情况再调整自己的交易策略，直到盈亏比达到自己的要求。

以上就是我简单总结的怎么去建立适合自己的交易策略的大体流程，还有其他问题可以私信，我会一一解答，对我回答感兴趣的朋友，点赞关注支持一下，谢谢。       

这个要经过长期的摸索。首先，先要进行模拟期货的投资。其次，在正式进入期货市场之后要进行小资金的操作。其次，切记一点。就是千万不要满仓操作。这种操作极有可能爆仓。

在期货市场上，除了精确的行情研判及良好的资金控管之外，最重要的莫过于制定良好的操作策略。缺乏完善的操作策略，纵使行情分析达百分之九的正确，也可能抱着亏损黯然离场；制定完善的策略，即使行情研判正确率不高，亦能在市场中有所崭获。
而操作策略要如何制定呢？分述如下：

首先，确定自己的投资目标

其次，选择适合自己的投资品种：（选择3-5个长期关注的品种）

最后明确自己的交易风格

交易方案

首先确定一个有效的交易逻辑。

其次选择一个自己喜欢的周期

第三需要有进出场的条件

第四资金规划

最后攻守要有计划

在高风险的期货市场中，每笔交易若能制定一套完善的策略应对，其风险自然降至最低。根据上面提到的原则来制定策略，没有策略就不进场交易；并且，操作策略定下之后，不可因一时的行情波动而任意改变，必须发挥无比的自律精神去执行。如此，长期累积下来，必然可以在期货市场中获取相当的报酬。

大家可以关注，点赞私信我进行交流。看到会及时回复的。

谢谢大家

上市公司层面总资产是指上市公司所拥有的全部资产，总资产是上市公司能够控制、能够带来经济收益的资产，投资者层面总资产是指证券账户内所有的资产，包括股票、基金、理财、可转债等。
上市公司层面总盈亏是指一段时间内上市公司经营、生产和投资的盈利或者亏损情况，投资者层面总盈亏是指投资者交易股票、基金、理财、可转债的盈利或者亏损情况。
温馨提示：以上内容仅供参考。
应答时间：2021-11-15，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。 总资产=股票市值+可用资金。股票账户里的总盈亏，就是投资者所有股票交易操作的盈亏之和，包括持仓盈亏和清仓盈亏两部分。
【扩展资料】
1、总资产：就是你看的时候所有的股票按当时的价格加上你帐户里的资金余额的总和，总资产=股票市值+可用资金。即你账户里有一部分的钱用来买股票了，并不是所有的钱都用来买股票了。
举个例子:你有五千块钱，某股票24元一股，你买了200股，4800块钱。那你的股票市值是4800，你的可用资金还有200，你的总资产还是5000。
2、总盈亏与当日盈亏：
股票账户里的总盈亏，就是投资者所有股票交易操作的盈亏之和，即总盈亏应该是帐户总的来说赚多少还是亏多少，包括持仓盈亏和清仓盈亏两部分。如果某只股票清仓后，它的盈亏记录会从持仓盈亏里面减掉，进入到清仓盈亏中。
股票总盈亏是把交易费用计算在内的，交易费用通常包括印花税、佣金、过户费、其他费用等几个方面的内容。对于我们任何一项的费用支出，应当计算在我们在投资过程中付出的成本，因此是应当计算在内的。对于低频交易的策略而言，费用占盈利的值不会很明显，但对于高频策略，累计支付的费用将是特别大，“小数不怕算”，也正因此，账户的净利润将大幅度收缩。而在评估一个策略的好坏时，也是以净利润作为基准。
当日盈亏就是今天和昨天比你赚了还是亏了多少！最开始买股票的时候，总盈亏和当日盈亏是一样的，之后就会开始变化。比如：10元成本买进股票1000股，在不考虑交易费用的情形下，若现价12元，那么总的盈亏就是2000元，假如明天股价走高达到12.5元，那么当日盈亏就是500元，总盈亏就是2500元。
3、浮动盈亏与实现盈亏：
浮动盈亏是你买入股票 还没有卖出时候显示你买入的股票 是否 盈利或亏损，所以会随着你股票上涨下跌来回的变动。实现盈亏 是你已经卖出股票后的 盈利 亏损 。实现盈亏指已抛空的那支股票所实现的盈亏，而浮动盈亏则是指你当前持有的股票浮动盈利还是亏损! 在这里：总资产=总市值+可用=39116+204.95=39320.95元
股票卖出后（不分盈亏）就不在持仓里了

      绝对预期年化预期收益基金从字面意思就能理解为能够保障正预期年化预期收益，当然，仅凭个人理解是不正确的，那绝对预期年化预期收益策略基金是什么意思？投资策略又是什么？
什么是绝对预期年化预期收益基金？
      绝对预期年化预期收益，是指无论市场涨跌，在锁定风险、控制最大回撤的基础上，再保证获得正预期年化预期收益水平，其业绩比较基准往往与银行定期存款预期年化利率挂钩或者直接设定一个确定的历史预期年化预期收益率。
      绝对预期年化预期收益投资技巧往往包括：卖空交易、期货、期权、衍生品、套利、杠杆和其他非传统资产。
绝对预期年化预期收益基金投资误区：
      一、绝对预期年化预期收益基金一定是预期年化预期收益率为正的基金
      简单来讲，投资者往往将获取正的、长期可持续的风险调整后超额预期年化预期收益作为投资的一大目标，但投资决策往往是基于不确定的未来做出的。
      二、绝对预期年化预期收益基金就是投资固定预期年化预期收益的基金
      国内基金产品设计若简单地将单纯投资债券市场，获取固定正的息票收入作为绝对预期年化预期收益基金的一大卖点，则发生了概念错配，严重点说是偷换了概念的错误。
绝对预期年化预期收益基金的投资策略：
      1、股票对冲策略
      采用股票多头辅以股指期货空头；强制市场中性；多基于量化选股、择时、组合优化模型。
      2、期货基本面策略
      进行传统(可多空，但非高频或CTP)商品期货投资策略的国内私募。
      主要基于产业或商品供需、上下游经济情况作出投资决策。
      3、期货交易策略
      国内主要交易股指期货、商品期货；主要采用程序化下单(例如CTP等平台接口)；持仓或预测的时间尺度从毫秒级(高频)到数分钟(中频)到数日级(低频)；采用趋势跟踪、技术形态识别、类做市商、高频预测等思路；主要看行情数据，少数人会结合基本面，但权重不大
      4、债券对冲策略
      只投债券或国债期货；做多也做空；可能杠杆；主观或定量分析。
      5、事件驱动策略
      基于并购重组、要约收购、新股发行、定向增发、高送转、高管增减持等资本市场事件来预测股价未来变化，并建立相应头寸。
      6、套利策略
      无套利定律在各金融市场中的应用，例如ETF套利、大宗交易套利、分级基金套利、可转债套利、期现套利、跨期套利、跨品种套利等。
      7、宏观对冲策略
      不限资产类别；可多可空，可高杠杆；基于对宏观经济系统的洞察力；常集中下注。交易各种期货、期权及其他衍生品，交易的变量常为外汇、商品等。

应一些客户的要求，针对近期股指日内波动率的特点，以及由此而产生的大规模股指期货日内趋势跟踪交易系统权益率大幅度回撤的现象，现提供一些个人的交易思考方向及应对之策略。
权益回撤的问题是一个非常常见的问题，也是长期困扰着交易者的一个挥之不去的心魔。这个问题不从根本上认识和解决，会给交易者带来非常负面的影响，甚至会过早的结束交易生命。在面对权益回撤的时候首先我们要进行一个精准的判断，回撤的具体原因是什么？在这里我不去讨论主观交易或左侧交易，因为主观交易或左侧交易的回撤率是不可逆的，讨论的范围完全针对于100%右侧交易及程序化交易者。既然是右侧交易，出现回撤的原因无外乎就是三点：第一、交易品种本身波动率特点发生了根本性的变化。第二、交易系统自身的问题，这可能缘自于交易系统前期测试及使用过程中忽略的一些重大瑕疵，或者是因为交易系统测试过程中烂用了优化技术。第三、交易规则发生了重大改变，对于日内策略来说主要是指手续费率和涨跌停板制度方面。
后两个问题其实都是比较容易解决的，也是比较容易判断的。如果交易规则发生重大的变化，非常明显的不适用于目前的交易策略，解决的方案很简单，放弃不做就可以了，毕竟交易的多元化才是一个方向，不可能只依托于某一个品种或某一种策略。如果是交易系统的问题，那只能说明自己的功课没有做好，重新开始，慢慢的检视交易系统构建的每一个步骤，然后结合实盘中遇到的问题有针对性的去解决，我相信会有明显的效果。最难解决的就是有可能会出现交易品种本身的波动率特点发生变化，因为交易品种波动率特点发生变化无论从时间，幅度，运行模式
都是没有办法精确预料和判断的，可能这种波动率特点的变化会超过绝大多数交易者的想象，可能很快就结束，也可能会很久的时间
这是任何人都不可能预知的。我相信绝大多数的交易者可能会在这种犹豫、挣扎、等待的煎熬中慢慢的离开，观望或放弃。看到这里，可能很多人会很悲观或失望，其实也没有这么悲观了，我认为这恰恰就是期货交易的魅力所在，一切都是不确定的，谁也不知道未来会发生什么，只有这样期货市场才可以存在下去，老的人走了，新人又来了
从根本上解决交易系统权益回撤有三个主要的方向
第一、交易系统过滤性能的完善
我一直认为，从长期来看，只有低频的交易策略才有可能最大限度的抵御系统的亏损期，因为明显的趋势性行情永远都只是少部分的，行情运行绝大多数的时间都是震荡盘整反复
做交易只能抓大放小，不可能吃到所有的行情，之前的文章有比较过高频与低频策略之不同之处，大家有时间可以看一下，这里就不赘述了。
第二、交易系统的头寸管理策略
永远要想到最坏的可能性，这是我个人做交易最重要的原则。因为总是会想到最坏的情况随时会发生，所以在头寸设置方面如果大家长期看我的实盘会发现头寸设置是偏保守的，比如说可以15万开一手期指，但我要用到20万甚至25万一手
当然，如果在行情与系统匹配的时候保守的头寸设置会吃亏，但是只有偏保守的头寸管理才有可能最大限度的抵御系统的亏损期。在交易中我一直提倡
“用多少钱做多少事”，“量力而行”
在同样的条件下，10万可以去做100万的事情，但一定达不到100万的效果，反而会是完全的负作用，一定要谨记“用多少钱做多少事”
第三、交易的多元化
多元化交易的概念在之前的文章中也提到过多次，简单来说，就是做交易不能一条腿走路，不能局限于单一的某一个品种或某一种交易策略，这样对账户的长期健康发展是不利的。
任何的单一策略或单一品种是绝对不可能做到长期低回撤率的，在交易中可以稳定盈利的交易者无一例外都是多品种多策略组合
，合理的多元化交易可以使交易账户更加稳定健康的成长,
东方不亮西方亮，总会有策略有亮眼的表现。大家可以看一下目前展示的5个实盘账户，这5个实盘账户其实就是一个大的多品种多策略组合
，期指日内账户所占头寸是非常少的，目前交易2手，主要的资金都集中在多品种交易账户上，最近一段时间多品种账户表现非常出色，在一定程度上缓解了期指日内账户亏损期的压力。当然，不可能每个人都具备同时交易多个品种的条件，在具体交易中每一个人还需要根据自身不同的资金状况来设置头寸
以上内容仅限于右侧交易，不适用于左侧交易。小强

1、Alpha策略

全对冲的叫做Alpha策略，不对冲的在市面上常被称作指数增强策略。二者所用模型一样，但后者少了期货的对冲。缺少对冲有坏处也有好处，坏处是这种策略的收益曲线是会有较大的回撤。但好处方面，在大涨的年份，这种策略的表现会特别好。

2、CTA策略

CTA策略的特点是收益风险比相对Alpha来说会较低。但是在行情较好的年份收益可能会很高，尤其是在早期。而且，无论是在编程还是策略上，CTA入门的难度相对来说都是最低的。

3、高频交易策略

国内使用高频交易策略主要应用在，期货趋势、期货套利、期货做市、股票T+0以及全做市交易，国外机构自营交易，比如美股以及股指等。国内做高频交易的基本上都是私募，但高频交易的产品基本上不会对外募集或者极少对外募集。

国内发展趋势

国内量化投资规模大概是3500到4000亿人民币，其中公募基金1200亿，其余为私募量化基金，数量达300多家，占比3%(私募管理人共9000多家)，金额在2000亿左右。

中国证券基金的整体规模超过16万亿，其中公募14万亿，私募2.4万亿，乐观估计，量化基金管理规模在国内证券基金的占比在1%~2%，在公募证券基金占比不到1%，在私募证券基金占比5%左右，相比国外超过30%的资金来自于量化或者程序化投资，国内未来的增长空间巨大。

第一，外汇超短线交易策略。分析周期主要在5分钟图，外汇赢利目标一般在10-40个点。止损一般为赢利的一半。重点参考的是均线图中的M10和M60。
第二，外汇日内短线交易策略。分析周期结合5分钟和30分钟图，外汇赢利技巧一般设在30-80个点，止损也为止盈的一半。
第三，外汇波段交易策略。持有周期为中长，日间为主。利润目标一般在80-400点之间。一边要求金额至少在5000美金以上。同时可以考虑操作贵金属中的黄金。选择的技术图一般为4小时图或者日线图，进场点位参考30分钟图。

期权交易有四种基本策略，投资者应根据自身情况以及市场价格变化灵活选用。 

1.买进看涨期权

买方策略风险有限而收益潜力却很大，所以颇受保值者青睐。当保值者预计价格上涨会给手中的资产或期货合约带来损失时，就可买进看涨期权。而回避风险的最大代价就是要支付权利金。随着价格上涨，期权的内涵价值也增加，保值者可通过对冲期权合约获得权利金增位;也可以选择履行合约，获得标的资产(或期货合约)的增值。

2.卖出看涨期权

卖方的收益有限，而潜在风险却很大的方式。卖出看涨期权的目的是赚取权利金，其最大收益是权利金，因此卖出看涨期权的人(卖方)必定预测标的物价格持稳或下跌的可能性很大。当价格低于敲定价时，买方不会履行合约，卖方将稳赚权利金;当价格在段定价与平衡点之间时，因买方可能履约，故卖方只能赚部分权利金;当价格涨至平衡点以上时，卖方面临的风险是无限的。

3.买进看跌期权

买进看跌期权是风险有限而收益潜力却很大的策略。看跌期权的买方预测标的物价格将下跌，那么他将获取多于所付权利金的收益;当标的物价格与预测的相反时，他的最大损失也就是权利金。

4.卖出看跌期权

卖出看跌期权是收益有限却风险很大的策略。当标的物价格上涨或基本持平时，可稳赚权利金;如果标的物价格下跌，发生的损失将开始抵消所收权利金，价格跌至平衡点以下时期权卖方将开始出现净损失。

通过以上四种基本策略的分析我们可以看出，交易者采取何种交易方式是基于他们对标的物价格变动趋势的判断。

并且，我们可以看出，其中的多头策略(买入看涨期权或买入看跌期权)具有风险有限、盈利很大的特点，很受保值者的欢迎，因而被广泛用来保值;而空头策略的目的是赚取权利金，主要用来投机，并且只有很有经验的交易者才会采取其中的无保护空头期权策略。

在交易期权时，交易者可以采用基于四个基础头寸的广泛策略。作为买家，可以购买看涨期权（买入权）或卖出期权（卖出权）。作为立权人，用户可以出售看涨期权或看跌期权合约。如上所述，如果持权人决定执行合约资产标的，立权人有义务购买或出售资产。不同期权交易策略基于看涨和看跌期权合约的各种可能性组合。保护性认沽期权 (Protective Put)、持保看涨期权(Covered Call Option)、跨式期权(Straddle)和宽跨式套利(Strangle)是这种策略的一些基本例子。保护性认沽期权 (Protective Put)：涉及购买已拥有资产的看跌期权。这是Alice在上一个例子中使用的对冲