<p>期权交易是一种权利交易,股指期权是在股指期货的基础上产生的,期权购买者付给期权的出售方一笔期权费,以取得在未来某个时间,以某种价格水平,买进或卖出某种基于股票指数的标的物的权利。</p> <p
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期货期权股票交易、期权交易和期货交易的区别?

  阅读量: 1243次 点赞:398次 收藏:33次 期货期权股票交易
  • 一、 什么是股指期权?股指期权怎么操作

    期权交易是一种权利交易,股指期权是在股指期货的基础上产生的,期权购买者付给期权的出售方一笔期权费,以取得在未来某个时间,以某种价格水平,买进或卖出某种基于股票指数的标的物的权利。

    股指期权的四种基本交易策略各有特点,适用的市场情形也各不相同。投资者进行策略选择时,需要结合对后市的预期、策略的盈亏特征、账户的资金情况等方面进行综合考量。 

    以中金所沪深300股指期权为例:

    1、建仓方式:分为备兑开仓、买入看涨(看跌)期权、卖出看涨(看跌)期权。

    2、合约乘数:每点人民币100元。

    比如沪深300股指期权代码是IO,可以买卖看涨期权和看跌期权,进行合理的交易计划。如果判断正确,你可以按照约定行使权利,买卖股票指数获利;如果判断错误,你可以放弃行使权利,你损失的只是权利和金钱。

    例如,投资者可以在一定程度上避免市场波动的风险,购买看跌的股票指数期权,并在购买股票的同时形成投资组合。如果市场低迷,我们可以通过做空期权来弥补股票的损失;如果市场走强,虽然我们失去了权利金,但我们可以通过股票获利。

    沪深300股指期权交易是指通过支付固定的价格来判断股票指数的涨跌,从而赢得对所有权益和回报的正确判断。买方支付权利金,或者以约定价格买入沪深300指数的权利,卖方收取权利金,支付履约保证金。如果买方行权,卖方就按约定的价格达成股票买卖,由于沪深300指数是虚拟的,所以直接现金交割。

    期权合约是指由交易所统一制定的、规定买方有权在将来某一时间以特定价格买入或卖出标的资产的标准化合约。以股票指数为标的资产的期权称为股指期权。股指期权是国际上最成功和最成熟的金融衍生品之一,和股指期货互相配合,共同形成了完整的现代金融衍生品场内市场风险管理体系。

    首先,上市股指期权能够为市场提供重要的金融“保险(放心保)”工具,方便投资者进行更为灵活和精细的风险管理。其次,股指期权能够有效度量和管理市场波动风险,为宏观部门决策提供可靠的参考指标。最后,股指期权能够提供更为灵活的金融产品基础性构件,有利于推动金融机构创新,更好地发挥金融衍生品市场服务实体经济的作用。

    近年来,股指期权再度进入投资者眼帘。财顺财经股指期权是判断股指的涨跌,只需要付一定的权利金,如果判断正确,可以卖出权利,获得权利金收益,或者行使权利,买入股指期货,平仓后获得股指波动差价的利润,判断损失权利金。股市里的股指期权也就是可以用特殊价格买进股票或者卖出股票的一种标志权利,不过是要在规定的时间段里才算。因此,期权交易是一种权利交易。投资者参与股指期权前应做好足够的知识准备、经验准备等等。

    股指期权是以股票指数为行权品种的期权合约。指ETF期权并不是直接处置股票指数,而是买卖跟踪指数的ETF,到期后交割ETF份额;股指期权到期后则采用现金交割的方式。那么股指期权有哪些?怎么做股指期权?

    来源百度:财顺期权

    股指期权有哪些?

    和期权一样,股指期权可以分为看涨(认购)期权与看跌(认沽)期权,股指期权有哪些?目前,我国的股指期权有分为股指ETF期权和指数期权两类,前者是沪深300ETF期权与上证50ETF期权、后者是沪深300股指期权。国内股指期权有深圳证券交易所上市沪深300ETF期权,中国金融期货交易所上市沪深300股指期权,它们都与沪深300指数挂钩。

    怎么做股指期权?

    期权交易是一种权利交易,股指期权是在股指期货的基础上产生的,期权购买者付给期权的出售方一笔期权费,以取得在未来某个时间,以某种价格水平,买进或卖出某种基于股票指数的标的物的权利。股指期权合约权利金报价单位为点,合约乘数为每点100元人民币,执行方式为欧式,到期时采用现金交割方式。

    近年来,股指期权再度进入投资者眼帘。股指期权是判断股指的涨跌,只需要付一定的权利金,如果判断正确,可以卖出权利,其次期权的买方支付的期权价格,即买方为获得期权而付给期权卖方的费用。

    什么是股指期权?股指期权怎么操作

    二、 个股期权和股指期货有何区别

    个股期权和股指期权的区别主要是存在标的不同、合约单位不同、到期月份不同以及交割方式不同、买卖类型不同、流动性不同等内容。

    个股期权是单只股票,采取的交割方式是实物交割。股指期权采用现金交割,到期实值期权的双方进行现金的轧差交收。与此同时,股指期权标的为指数,不能直接进行交易。

    个股期权指的是在交易所统一制定的,规定合约买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的证券的标准化合约。股票期权是指在股指期货的基础上产生的,期权购买者付给期权的出售方一笔期权费,是以取得在未来某个时间,买进或卖出某种基于股票指数的标的物的权利。

    股指期权的杠杆可以帮助用户在有限的资金成本下抓住趋势性交易的风口,当市场不确定性增加时,可以通过买入股指看跌期权对持仓进行保护。

    期权就是一种能在未来待定时间以特定价格买进或卖出一定数量特定标的物的权利,其中股指期权指的是以股票指数为行权品种的期权合约。投资者可以根据自身需要,理性选择不同标的的期权合约。

    您好,个股期权与期货合约的区别有以下几方面:
    1、当事人的权利义务不同:
    个股期权合约是非对称性的合约,期权的买方只享有权利而不承担义务,卖方只承担义务而不享有权利;期货合约当事人双方的权利与义务是对等的,也就是说在合约到期时,持有人必须按照约定价格买入或卖出标的物(或进行现金结算)。
    2、收益风险不同:
    在期权交易中,投资者的风险和收益是不对称的。具体为,期权买方承担有限风险(即损失权利金的风险)而盈利则有可能是无限的,期权卖方享有有限的收益(以所获得权利金为限)而其潜在风险可能无限;期货合约当事人双方承担的盈亏风险是对称的。
    3、保证金制度不同:
    在个股期权交易中,期权卖方应当支付保证金,而期权买方无需支付保证金;在期货交易中,无论是多头还是空头,持有人都需要以一定的保证金作为抵押。
    4、套期保值与盈利性的权衡:
    投资者利用个股期权进行套期保值的操作中,在锁定管理风险的同时,还预留进一步盈利的空间,即标的股票价格往不利方向运动时可及时锁定风险,往有利方向运动时又可以获取盈利;投资者利用期货合约进行套期保值的操作中,在规避不利风险的同时也放弃了收益变动增长的可能。
    个股期权和股指期货有何区别

    三、 期货期权包括

    期货期权是对期货合约买卖权的交易,包括商品期货期权和金融期货期权。

    一般所说的期权通常是指现货期权,而期货期权则是指“期货合约的期权”,期货期权合约表示在期权到期日或之前,以协议价格购买或卖出一定数量的特定商品或资产的期货合同。期货期权的基础是商品期货合同,期货期权合同实施时要求交易的不是期货合同所代表的商品,而是期货合同本身。如果执行的是一份期货看涨期权,持有者将获得该期货合约的多头头寸外加一笔数额等于当前期货结算价格减去执行价格的现金。

    目前,上海期货交易所已上市了铜期货期权、黄金期货期权、天然橡胶期货期权,共3个期权品种。

    大连商品交易所共上市豆粕期货期权、玉米期货期权、线形低密度聚乙烯期权、聚氯乙烯期权、聚丙烯期权、铁矿石期货期权、液化石油气期货期权,共7个期权品种。

    郑州商品交易所共上市白糖期货期权、棉花期货期权、PTA期货期权、甲醇期货期权、菜籽粕期货期权、动力煤期权共6个期权品种。

    中国金融期货交易所上市沪深300股指期权。

    期货主要分为两类:商品期货和金融期货。商品期货主要包括有色金属(锌、铝、铜、镍等等)、黑色金属(铁矿、螺纹钢等等)等。金融期货主要指的是股指期货。
    期权主要分为三类:商品期权、股指期权、股票期权。
    股指期权暂时只有沪深300股指期权。
    股票期权可以在券商和期货公司开户,其他两类只能在期货公司开户。三类的开户资金需求也有一定的区别。 期货期权是对期货合约买卖权的交易,包括商品期货期权和金融期货期权。
    期货期权包括

    四、 期权交易和期货交易的区别?

    期货与期权的区别
    (一)标的物不同
    期货交易的标的物是商品或期货合约,而期权交易的标的物则是一种商品或期货合约选择权的买卖权利。
    (二)投资者权利与义务的对称性不同
    期权是单向合约,期权的买方在支付保险金后即取得履行或不履行买卖期权合约的权利,而不必承担义务;期货合同则是双向合约,交易双方都要承担期货合约到期交割的义务。如果不愿实际交割,则必须在有效期内对冲。
    (三)履约保证不同
    期货合约的买卖双方都要交纳一定数额的履约保证金;而在期权交易中,买方不需交纳履约保证金,只要求卖方交纳履约保证金,以表明他具有相应的履行期权合约的财力。
    (四)现金流转不同
    在期权交易中,买方要向卖方支付保险费,这是期权的价格,大约为交易商品或期货合约价格的5%~10%;期权合约可以流通,其保险费则要根据交易商品或期货合约市场价格的变化而变化。在期货交易中,买卖双方都要交纳期货合约面值5%~10%的初始保证金,在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金;盈利方则可提取多余保证金。
    (五)盈亏的特点不同
    期权买方的收益随市场价格的变化而波动,是不固定的,其亏损则只限于购买期权的保险费;卖方的收益只是出售期权的保险费,其亏损则是不固定的。期货的交易双方则都面临着无限的盈利和无止境的亏损。
    (六)套期保值的作用与效果不同
    期货的套期保值不是对期货而是对期货合约的标的金融工具的实物(现货)进行保值,由于期货和现货价格的运动方向会最终趋同,故套期保值能收到保护现货价格和边际利润的效果。期权也能套期保值,对买方来说,即使放弃履约,也只损失保险费,对其购买资金保了值;对卖方来说,要么按原价出售商品,要么得到保险费也同样保了值。
    操作上国内没有期货期权,可以参照一下权证,他是一种简单的股票期权。期货的操作就像目前国内3个交易多是品种一样,世界上各个交易所的交易规则没有完全相同,但原理是一样的,你要看你做什么品种,然后具体学习这个交易的所的规则。

    期权期货的区别

    期权交易和期货交易的区别?

    五、 股票期权与股票、期货有什么区别?

    (一)股票期权与股票
    股票期权价格受标的股票价格、价格波动率及分红政策等影响。但股票期权与股票存在显著差异:
    一是交易对象不同。股票期权交易对象是在约定时间以约定价格买入或卖出标的资产的选择权,而股票的交易对象则是个股。
    二是收益曲线不同。股票期权的收益曲线是非线性的,股票的收益曲线是线性的。
    三是交易方式不同。股票期权采用信用杠杆交易,股票一般采用全现金交易。股票期权的卖方需要缴纳保证金,而股票则是全额现金储备。
    四是到期日不同。股票期权合约有具体到期日的约定,合约过期作废。而对于股票,只要没有摘牌,投资者可以无限期持有上市公司股票。
    (二)股票期权与期货
    场内股票期权与期货作为在交易所交易的标准化产品,都能成为投资者实现风险管理的手段。但股票期权不同于期货,体现在:
    第一,买卖双方权利义务不同。股票期权合约是非对称合约,期权买方在合约到期时享有行权与否的选择权,若期权买方选择行权,则期权卖方必须履行义务。而期货合约当事人双方负有对等的权利和义务,合约到期时,当事人必须按照约定的价格买入或卖出标的物(或进行现金结算)。
    第二,保证金规定不同。股票期权交易中,只有期权卖方需要支付保证金,其保证金一般按照非线性比例收取。期货交易中,买卖双方都需缴纳一定的保证金作为担保,其保证金按照线性比例收取。
    第三,风险和获利的对称性不同。股票期权交易中,当事人承担的风险和收益并不对称,期权买方承担有限风险(即损失权利金的风险)而可能获得较大盈利;期权卖方享有有限收益(以所获权利金为限)而可能遭受较大亏损。而期货合约当事人双方承担的盈亏风险是对称的。
    第四,套期保值与盈利性的权衡不同。股票期权套期保值在锁定风险的同时,预留进一步的盈利空间,当标的股票价格往有利的方向运动时可以获利。而期货套期保值,规避风险的同时也放弃了收益变动增长的可能性。
    第五,收益曲线不同。期权的盈亏特性为非线性,需要同时关注涨跌方向和到期的价格,通过不同类型合约的组合使用,可实现更多样且立体化的收益曲线,且可复制期货交易的收益曲线。期货的盈亏特性为线性,交易的主要是涨跌方向,无法复制期权交易的收益曲线。
    股票期权与股票、期货有什么区别?

    六、 股票期权是怎么交易的

    股票期权可以进行双向交易,即投资者认为期权后期会上涨,则可以通过交易软件进行做多操作,如果认为它后期会下跌,则可以通过交易原件进行做空操作。
    扩展资料:
    股票期权指买方在交付了期权费后即取得在合约规定的到期日或到期日以后按协议价买入或卖出一定数量相关股票的权利。是对员工进行激励的众多方法之一,属于长期激励的范畴。
    股票期权是一种不同于职工股的崭新激励机制,它能有效地把企业高级人才与其自身利益很好地结合起来。
    股票期权的行使会增加公司的所有者权益。是由持有者向公司购买未发行在外的流通股,即是直接从公司购买而非从二级市场购买。
    期权交易是一种权利的交易。在期货期权交易中,期权买方在支付了一笔费用(权利金)之后,获得了期权合约赋予的、在合约规定时间,按事先确定的价格(执行价格)向期权卖方买进或卖出一定数量期货合约的权利。期权卖方在收取期权买方所支付的权利金之后,在合约规定时间,只要期权买方要求行使其权利,期权卖方必须无条件地履行期权合约规定的义务。在期货交易中,买卖双方拥有有对等的权利和义务。与此不同,期权交易中的买卖双方权利和义务不对等。买方支付权利金后,有执行和不执行的权利而非义务;卖方收到权利金,无论市场情况如何不利,一旦买方提出执行,则负有履行期权合约规定之义务而无权利。
    期权也是一种合同。合同中的条款是已经规范化了的。以小麦期货期权为例,对期权买方来说,一手小麦期货的买权通常代表着未来买进一手小麦期货合约的权利。一手小麦期货的期权通常代表着未来卖出一手小麦期货合约的权利;期权的卖方负有依据期权合约的条款在将来某一时间以执行价格向期权买方卖出一定数量小麦期货合约的义务。而期权的买方负有依据期权合约的条款在将来某一时间以执行价格向期权卖方买进一定数量小麦期货合约的义务。

    股票期权操作交易需要通过跟财顺期权机构公司询价,再由证券公司下单,整个操作过程如下:

    一、咨询价格

    参与投资的第一步就是询价,投资者需要提交具体要购买期权的合约,等待券商给出期权费报价,询价内容包括但不限于:交易时间、交易标的、交易方向、交易价格及交易量等要素。只有了解了这些因素,投资者才能决定是否要继续进行下一步的交易。

    二、投入资金

    在咨询完具体的要素之后,券商会对客户准备购买的合约,报出期权费,那么投资者就需要将对应期权费转入账户,才能进行下一步的操作。

    三、买入交易

    在进行入金之后,那么投资者就可以进行委托下单。投资者可以通过市价、限价、区间价格三种方式来发出交易指令,资管产品立即向券商提交买入指令,券商1-3天内根据交易成交状况回复是否达成买入交易,如果交易未完成,期权费退回至账户中。

    四、卖出行权

    在买入合约之后,如果市场行情是和预料之中的一样,投资者有盈利。那么投资就可以通过市价、限价、区间价格三种方式来发出交易指令,管产品立即向券商提交买入指令,卖出结束后券商会通知是否达成行权。反之,投资者可以选择放弃行权或者止损。

    股票期权是怎么交易的



    参考文档

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